A Financial Network Analysis of the Equity Linkages in Poland

Abstrakt

Celem artykułu jest zbadanie sieci finansowych powiązań kapitałowych i krzyżowych pomiędzy firmami notowanymi na giełdzie w Polsce (WIG20 i mWIG40) oraz analiza zmian, które zaszły w strukturze własnościowej banków w wyniku pandemii COVID-19. Przegląd literatury pozwala na wyszczególnienie czterech głównych typów sieci finansowych: powiązań krzyżowych, korelacji, długu oraz przyczynowości Grangera. Skonstruowane zostały cztery kierunkowe sieci finansowe powiązań kapitałowych. Dwa kluczowe mierniki zastosowane w niniejszym badaniu to PageRank (ekspozycja na ryzyko i znaczenie sieciowe) oraz modularność (wykrywanie społeczności).(abstrakt oryginalny)