The War in Ukraine as a Source of Threat to the Continued Activity of Ukrainian Companies Listed on the Warsaw Stock Exchange
Keywords:
going concern principle, war in Ukraine, financial statementAbstract
Aim: The aim of the article is to identify threats concerning the continued activity of companies operating in Ukraine, caused by the Russian military invasion and to assess the method of reporting these threats in financial statements.
Methodology: The study used the method of analysing available financial statements of companies listed on the WSE operating in Ukraine. The documents were studied in terms of how to assess the ability to continue as a going concern and how to report existing threats and uncertainties.
Results: The study indicated a wide range of disclosed information regarding the negative effects of warfare and ways to prevent them. The companies assessed their ability to continue operations assuming no further advances by Russian troops, while reporting on existing uncertainties and risks.
Implications and recommendations: The conducted study indicated the existence of numerous threats to the functioning of companies related directly and indirectly to the ongoing war, which should be taken into account when assessing the ability to continue operations.
Originality/value: The article addressed one of the basic principles of accounting in conditions of a fullscale armed conflict, allowing for the identification of the most important threats related to war and the practical method of assessing the ability to continue operations in conditions of war.
References
Astrov, V., Ghodsi, M., Grieveson, R., Holzner, M., Kochnev, A., Landesmann, M., Pindyuk, O., Stehrer, R., Tverdostup, M., & Bykova, A. (2022). Russia’s Invasion of Ukraine: Assessment of the Humanitarian, Economic and Financial Impact in the Short and Medium Term. International Economics and Economic Policy, (19), 331-381. https://link.springer.com/article/10.1007/s10368-022-00546-5
Chrostowska, E. (2023). Ocena kontynuacji działalności dokonana w raportach finansowych przez zarządy spółek giełdowych z sektora nieruchomości w Polsce w czasie pandemii COVID-19. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, 47(2), 11-33. https://ztr.skwp.pl/resources/html/article/details?id=609970&language=pl
Chrostowska, E. i Koleśnik, K. (2021). Kontynuacja działalności w raportach finansowych spółek giełdowych w okresie pandemii COVID-19 – wyniki badania empirycznego. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości 45(3), 9-27. https://ztr.skwp.pl/resources/html/article/details?id=221368&language=pl
Ferens, A. (2023). Ujawnienie szczególnych obszarów ryzyka w wybranych sprawozdaniach w dobie kryzysu. Zeszyty Naukowe Wydziału Zarządzania GWSH, (20), 23-32. https://www.gwsh.pl/content/biblioteka/org/zeszyty/zarzadzaniezn20/ZN20_Ferens.pdf
Fomina, O., Semenova, S., Moshkovska, O., Yevdoshchak, V., Manachynska, Y. (2023). Risk-oriented Strategic Management Accounting in Ukraine. Business: Theory and Practice, 24(2), 533-543. https://www.researchgate.net/publication/375973002
Frankowski, P. (2023). Konsekwencje wojny rosyjsko-ukraińskiej dla gospodarki światowej. W: A. Gruszczak (red.), The War Akademicka. Must Go On. Dynamika Wojny w Ukrainie i jej reperkusje dla bezpieczeństwa Polski. Wydawnictwo Księgarnia
Głębocka, M. (2016). Przesłanki braku kontynuacji działalności a sprawozdawczość finansowa jednostki – wybrane problemy. Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, (287), 67-76. http://cejsh.icm.edu.pl/cejsh/element/bwmeta1.element.cejsh-c21c54ee-1df2-4774-8a80-f66fb7b4460c
Gos, W. i Hońko, S. (2013). Próba kwantyfikacji założenia kontynuacji działalności. Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów, (129), 131-143.
Hamulczuk, M., Cherevyk, D., Makarchuk, O., Kuts, T., Voliak, L. (2023). Integration of Ukrainian Grain Markets with Foreign Markets during Russia’s Invasion of Ukraine. Problems of Agricultural Economics, 377(3), 1-25. https://doi.org/10.30858/zer/177396
Hołda, A. (2006). Zasada kontynuacji działalności i prognozowanie upadłości w polskich realiach gospodarczych. Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Krakowie.
Hołda, A. i Strojny, K. (2019). Determinanty upadłości przedsiębiorców w Polsce – systematyka i badanie komparatywne opinii kadry zarządzającej i syndyków. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, 101(157), 9-34. https://ztr.skwp.pl/resources/html/article/details?id=187265&language=pl
Hurnyak, I. i Struk, O. (2023). Risk-return Profile of Ukrainian Agribusiness: Assesing the Potential of Investment Policy. Journal of Agribusiness and Rural Developement, 3(69), 253-268. https://www1.up.poznan.pl/jard/index.php/jard/article/view/1742
Iwanowicz, T. (2017). Ocena założenia o kontynuacji działalności przedsiębiorstwa z punktu widzenia biegłych rewidentów. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, 95(151), 9-29. https://ztr.skwp.pl/resources/html/article/details?id=156705&language=pl
Komitet Standardów Rachunkowości. (2022). Sprawozdanie finansowe i sprawozdanie z działalności w warunkach rosyjskiej agresji na Ukrainę.
Kopczyński, P. (2016). Prognozowanie upadłości spółek giełdowych. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego.
Krajowy Standard Rachunkowości nr 14. (b.d.). Kontynuacja działalności oraz rachunkowość jednostek przy braku kontynuowania działalności.
Kumor, I. i Poniatowska, L. (2017). Kapitały własne i ich znaczenie w zachowaniu kontynuacji działalności. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, (484), 120-130. https://www.dbc.wroc.pl/Content/38315
Luchko, M. i Szmitka, S. (2023). Audit: Local and Global Aspects. West Ukrainian National University in Ternopil. http://dspace.wunu.edu.ua/bitstream/316497/47974/1/Mono%20fin-1.pdf
Maślanka, T. (2019) Płynność finansowa determinantą zdolności kontynuacji działalności przedsiębiorstwa. Wydawnictwo CeDeWu.
Międzynarodowy Standard Badania nr 570. (b.d.). Kontynuacja działalności.
Podolianchuk, O., Ishchenko, Y., Koval, N., Pravdiuk, M. (2023. Accounting for Business Managment under the Conditions of Martial State and the Recovery of the National Economy in Ukraine. University of Security Managment in Kosice. https://dspace.uzhnu.edu.ua/jspui/handle/lib/48007
Stancheva-Todorova, E. (2021). Covid-19 Impact on the Going Concern Assessment – the Management Perspective. International Scientific Journal „Innovations”, (3). https://stumejournals.com/journals/innovations/2021/3/96.full.pdf
Szczepankiewicz, E. (2013). Propozycja identyfikacji i klasyfikacji zagrożeń w ocenie zasadności przyjęcia założenia o kontynuacji działalności w jednostkach. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, 73(129), 113-130. https://ztr.skwp.pl/resources/html/article/details?id=14537&language=pl
Ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2023 r., poz. 120)
Van der Tas, L., Boeijink, M., Meirkulov, K. (2023). Impact of War in Ukraine on Annual Reports of European Listed Companies. Maandlad Voor Accountancy en Bedrijfseconomie, 97(9/10). https://mab-online.nl/article/112912/
Zhuk, V., Pugachov, M., Shpykuliak, O., Bezdushna, Y., Popko, Y. (2023). Application of Accounting for the Assesment of War Losses for Agribusiness Enterprises of Ukraine. Agricultural and Resource Economics, 9(3), 197-215. https://www.researchgate.net/publication/374576750
Downloads
Published
Issue
Section
Categories
License
Copyright (c) 2024 Kamil Gomulski
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
