Comparative Analysis of Key IFRS and Polish GAAP Regulations
Keywords:
IFRS, Polish GAAP, consolidation, financial reportingAbstract
Aim: Financial reporting, and especially regulations on consolidated accounts, is a convention – an attempt to faithfully and reliably reflect the effects of economic transactions. Therefore, they are subject to evolution along with a better understanding of the economic essence of the events they capture. The main objective of the article is a comparative analysis of two sources of consolidated financial reporting regulations, i.e. IAS/IFRS and the Polish GAAP. The supporting objectives are to present the evolution of the principles for preparation consolidated financial statements in accordance with IAS/IFRS and the Polish Accounting Act, to indicate the reasons for introducing changes and to critically assess the present regulation in the context of economic substance of relevant transactions.
Methodology: The applied research methods included literature studies; analysis of legal acts and consolidated financial statements.
Results: The article consists of three parts. The first part introduces the issue and presents a historical outline of the development of consolidated accounts regulations. The second part is an analysis of the most important areas of difference. These include: control over a subsidiary, excercising significant influence and joint control over an investee, accounting for business combinations using the acquisition method, valuation of goodwill, recognition of shareholding attributable to minority owners and other selected specific issues in the analysed area. The scope of the study includes both conceptual issues as well as those related to the valuation and presentation of items typical of consolidated financial statements.
Implications and recommendations: The last part is a summary of the analyzed differences between the two sources of regulation and an attempt to indicate which of the two is closer to true and fair view and reliable reflection of the effects of transactions in the financial statements.
Originality/value: In the opinion of the author, the IAS/IFRS ruling on the consolidation of financial statements should be assessed higher than the Polish GAAP, with the exception of amortisation of goodwill.
References
Błażyńska, J., Hońko, S., Rówińska-Kral, M. i Gierusz, M. (2021). Wybrane aspekty sprawozdawczości finansowej w czasach pandemii i kryzysu gospodarczego. Uniwersytet Gdański. Gierusz, M. (2016). Prospektywne ukierunkowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej. Zarządzanie i Finanse, 14.
Gierusz, J. (2017). Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej w teorii i praktyce. ODDK.
Gierusz, M. (2020). Ujęcie i wycena nabytej wartości firmy w kontekście użyteczności sprawozdania finansowego. Wydawnictwo Uniwersytetu Gdańskiego.
Gierusz, A. i Gierusz, M. (2019). Konsolidacja sprawozdań finansowych według MSSF. ODDK.
KSR 4 „Utrata wartości aktywów”. (b.d.). MSR 3 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe”. (b.d.).
MSR 22 „Połączenia jednostek gospodarczych”. (b.d.).
MSR 27 „Jednostkowe sprawozdania finansowe”. (b.d.).
MSR 28 „Inwestycje w jednostki stowarzyszone i wspólne przedsięwzięcia”. (b.d.).
MSR 31 „Udziały we wspólnych przedsięwzięciach”. (b.d.).
MSR 36 „Utrata wartości aktywów”. (b.d.).
MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe”. (b.d.).
MSR 38 „Wartości niematerialne”. (b.d.). MSSF 3 „Połączenia jednostek gospodarczych”. (b.d.). MSSF 5 „Aktywa trwałe na sprzedaż i działalność zaniechana”. (b.d.). MSSF 8 „Segmenty operacyjne”. (b.d.).
MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe”. (b.d.).
MSSF 11 „Wspólne ustalenia umowne”. (b.d.).
MSSF 12 „Ujawnianie informacji na temat udziałów w innych jednostkach”. (b.d.).
MSSF 13 „Wartość godziwa”. (b.d.).
Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 25.09.2009 r. w sprawie szczegółowych zasad sporządzania przez jednostki inne niż banki, zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji skonsolidowanych sprawozdań finansowych grup kapitałowych (Dz. U. 2009 r. Nr 169, poz. 1327)
Ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości ( tekst pierwotny Dz. U. z 1994 r. Nr 121, poz. 591)
Ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst ujednolicony Dz. U. z 2023 r., poz. 120, 295, 1598)
Ustawa z dnia 9 listopada 2000 r. o zmianie ustawy o rachunkowości (Dz. U. z 2000 r. Nr 113, poz. 1186)
Założenia koncepcyjne MSSF. (b.d.).
Downloads
Published
Issue
Section
Categories
License
Copyright (c) 2024 Maciej Gierusz
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
Accepted 2024-06-21
Published 2024-09-24
